加密貨幣於2021年像過山車般經歷了一年，比特幣價格接近7萬美元，各種「模因幣」（memecoin）資產規模高達幾十億美元，許多加密貨幣公司在美國股市上市，至於中國監管機構也對這一行業進行了整頓。2021年開始的時候，加密貨幣資產遭遇了熱捧，各路大小投資人拿著現金湧入市場。此後，比特幣和各種其他加密貨幣幾乎沒有淡出視野，在投資者的日常交談中，各種加密貨幣的術語越來越常見，起跌變化巨大，是時候作出一個盤點，展望新一年來臨。
比特幣：仍處龍頭位置
比特幣是最古老的加密貨幣，目前仍然擁有兩個「皇冠」：依然是全世界資產規模最大和知名度最高的加密貨幣。不過與此同時，已經有一大批新興的加密貨幣準備挑戰比特幣的強勢地位。
從1月1日到4月中旬的創紀錄高點，比特幣價格瘋狂上漲了120%。比特幣大漲背後有幾個推動因素，其中包括機構投資人大舉拿著現金買入，越來越多的大公司開始認可接受比特幣，其中包括馬斯克的特斯拉公司、萬事達，以及越來越多的華爾街銀行。
投資者對於比特幣的熱情還有另外一個原因，那就是這種加密貨幣抵禦通貨膨脹的能力。在美國，政府各種創紀錄的經濟刺激計劃催生了通貨膨脹和物價上漲，不過比特幣的供應總量受到製約（並不像美元印鈔）。美國目前的利率處於創紀錄的低點，而比特幣投資可以獲得快速的回報，另外快速發展的比特幣基礎設施可以讓交易過程更加便捷，這也讓比特幣獲得了更多的交易者。
作為比特幣在美國社會主流接受程度的一個像徵，四月份，美國知名加密貨幣交易所Coinbase四月份在美股成功上市，上市市值高達860億美元，這也成為加密貨幣行業市值最高的上市案例。美國加密貨幣基金管理企業「數碼資本資產管理公司」的負責人理查德·加爾文（Richard Galvin）表示，今天的比特幣已經畢業，進入主流市場，被各式各樣的投資人所交易，他們都在尋找比特幣的致富機會。
不過比特幣並沒有改變劇烈波動的「本性」。 5月份，比特幣價格大跌35%，隨後在歐洲和美國通貨膨脹日益嚴重的背景下，比特幣價格在11月又創造了6.9萬美元的新紀錄。當然，還有一些名人對比特幣心存質疑，比如摩根大通銀行的掌門人詹密·迪蒙（Jamie Dimon）就描述比特幣「一文不值」。
模因幣興起
對於進入加密貨幣市場的新手來說，比特幣依然是首選。當時與此同時，市面上出現了一系列全新的加密貨幣，有的甚至被譏諷為笑話。這類新加密貨幣被稱為模因幣，其中包括了狗狗幣、柴犬幣、魷魚幣等等。一些模因幣來自於互聯網時尚文化，但是幾乎沒有實際用途。
狗狗幣誕生於2013年，當時是作為比特幣的一個分支。5月，狗狗幣價格暴漲了12000%，創造歷史新紀錄，但是到12月中旬，價格又暴跌了80%。另外一種模因幣柴犬幣一度進入了全球十大加密貨幣排名。據報導，美國出現的模因幣浪潮和資本市場的「華爾街對賭運動」有關係。此前，大量的美國散戶股民在網絡論壇集中，和華爾街沽空機構激戰，買入遊戲驛站公司等股票，一時間成為新聞熱點。
受到新冠疫情的影響，許多美國散戶股民在家中炒股。後來監管機構對於某些股票大幅波動提出警告，隨後一些散戶開始熱炒加密貨幣。美國加密貨幣經紀商「Enigma證券公司」的研究負責人約瑟夫·愛德華（Joseph Edwards）表示，加密貨幣市場出現了一種資金總動員浪潮。愛德華表示，雖然狗狗幣、柴犬幣等加密貨幣完全是投機性的，但是投入這些貨幣的資金帶著這樣一個本能意識，那就是「我為什麼不能用手中的現金或存款賺點錢？」
監管：行業不敢探討的隱憂
隨著更多資金湧入加密貨幣市場，各國監管機構開始擔心這種貨幣可能推動洗錢，威脅全球金融市場穩定性。本質上，加密貨幣是一種可能顛覆傳統金融的新技術。一些加密貨幣的懷疑者呼籲對這一行業進行更嚴格的監管，他們也提醒散戶投資人小心價格巨幅波動。面對即將頒布的一些監管政策，加密貨幣市場在不安中發展，未來隨時可能面臨整頓。
5月，中國監管機構對加密貨幣進行整頓，這一舉措導致比特幣價格暴跌一半，並且拖累了整個加密貨幣市場。ITI資本公司的全球市場負責人史蒂芬·柯索（Stephen Kelso）表示，加密貨幣市場的監管風險無處不在，這是金融市場的參與者每天需要面對的常識。監管機構正在對加密貨幣市場取得進展，他們已經追趕上來了。
NFT進入時尚版圖
在各種模因幣粉墨登場的同時，另外一個奇怪的加密貨幣市場產品進入大眾視野，這就是NFT（非同質化代幣）。NFT其實是一些數碼代碼，保存在區塊鏈的「數碼賬本」中，這代表了對某些藝術作品、影片甚至是Twitter網站帖子的擁有權。2021年，NFT市場爆炸性升溫。
3月，美國藝術家Beeple的一個數碼作品在佳士得拍賣行拍出了7000萬美元的價格，於仍在世藝術家拍賣的藝術品中，這一作品的價值進入前三名。這一次拍賣極大激發了人們對於NFT的熱情。今年第三季度，NFT的全球交易金額達到了107億美元，是第二季度的8倍之多。八月份，隨著NFT交易量攀升，一些NFT作品的價格急劇攀升，一些短期投資人在數天內、甚至是數小時內迅速賣出鎖定利潤。
需要指出的是，加密貨幣市場的暴漲催生了一批富翁，另外一些預言指出，在未來的在線虛擬世界中，NFT將佔據中心舞台，這兩個因素也推動了NFT投資浪潮。法國巴黎銀行旗下研究機構L'Atelier的行政總裁約翰·爾根（John Egan）表示，加密貨幣和NFT市場的升溫還和社會階層移動性的下降有關係。目前，包括房產在內的傳統資產價格大漲，年輕人購買的希望渺茫，他們把目標轉向加密貨幣和NFT，希望能夠快速致富。
從可口可樂到奢侈品牌Burberry，一些頂級品牌開始推出NFT。不過NFT市場的監管體係不健全，這意味著一些大型投資機構暫時會敬而遠之。爾根表示，在未來三年之內，他認為有牌照的金融機構並不會在NFT市場積極投資和大規模交易。
編輯：CY Lau
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